Le Raad-500 a été développé comme un successeur plus léger et à plus longue portée du missile balistique Fateh-110 existant. La philosophie de conception fondamentale s'est concentrée sur une réduction significative de la masse pour atteindre une portée opérationnelle accrue. Ce nouveau système a été officiellement présenté au public lors d'une cérémonie de dévoilement à Téhéran en février 2020. Le missile est doté d'un moteur-fusée à propergol solide, nommé "Zohair", enveloppé de composites en fibre de carbone. Cette construction permet à l'enveloppe du moteur de résister à des pressions extrêmes tout en étant significativement plus légère que le corps métallique de son prédécesseur. La réduction de poids qui en résulte contribue à une augmentation considérable de sa portée opérationnelle bien que le missile soit physiquement plus court que le Fateh-110. L'une de ses caractéristiques les plus critiques est une ogive séparable, conçue pour se détacher de la section principale du propulseur pendant la phase initiale de mi-parcours de son vol. Cela rend l'ogive plus petite beaucoup plus difficile à détecter, suivre et intercepter pour les systèmes de défense antimissile, par rapport aux missiles monoblocs ou à ceux dont les ogives se séparent plus tard dans leur trajectoire.